袁熙字显奕，汝南汝阳人，东汉末年幽州刺史，袁绍次子。
袁熙早年随父征战，在袁绍占据冀、青、幽、并四州后，被任命为幽州刺史。
官渡之战后，袁绍大败于曹操。建安七年（202年），袁绍因兵败忧郁而死。在袁绍死后，袁熙未参与袁谭、袁尚两兄弟的争权。
建安九年（204年），曹操平定河北之时，袁熙接纳败给曹操的兄弟袁尚。
建安十年（205年），袁熙的部下焦触和张南发动叛变，袁熙顺势逃往辽西乌桓。
建安十二年（207年），被曹操所打败，再前往辽东投奔公孙康，而曹操用隔岸观火之计令公孙康斩杀袁熙、袁尚，然后将二人首级献给曹操。
刘表评价袁熙，称他气度不凡，宽洪大量，且宽裕有度。
汉献帝任命袁绍为太尉，后来又改任他为大将军，并封他为邺侯。但袁绍辞去了侯爵的封号，没有接受。
不久，袁绍在易京击败了公孙瓒，吞并了他的部队。袁绍随后派长子袁谭去青州担任刺史，但沮授劝谏袁绍，认为这样做会埋下祸根，但袁绍没有听从，说：“我想让我的几个儿子各自占据一个州。”
袁绍又任命次子袁熙为幽州刺史，外甥高干为并州刺史。
建安九年，曹操围攻邺城的时候，袁谭趁机占领了甘陵、安平、勃海、河间等地，并在中山攻击袁尚。
袁尚战败后逃到故安，投奔袁熙，袁谭则收编了袁尚的全部人马。
建安十年（205年），袁熙帐下大将焦触和张南发动叛变，并对袁熙和袁尚发动攻击，袁熙和袁尚投奔三郡乌桓。
三郡乌桓趁天下大乱时攻入幽州，掳掠了十多万户汉人。袁绍为了拉拢乌桓，封他们的首领为单于，并将自己的族人之女冒充自己的女儿嫁给乌桓首领为妻。
因此，袁熙、袁尚在兵败后投奔乌桓，希望借助外族的力量杀回冀州。
建安十二年（207年）二月，曹操从淳于返回邺城，他准备北征三郡乌桓。
众将都说：“袁尚不过是个逃亡的叛贼罢了，乌桓人贪婪且不讲亲情，怎么会为袁尚卖命？如今我们深入乌桓腹地，刘备一定会劝说刘表袭击许都。万一许都有变，事情就无法挽回了。”
只有郭嘉认为刘表不会重用刘备，劝曹操出兵。五月，曹操到达无终。七月，洪水泛滥，沿海的道路无法通行，田畴请求作为向导，曹操听从了他的建议。
军队从卢龙塞出发，塞外的道路完全不通，于是挖山填谷五百多里，经过白檀，越过平冈，穿过鲜卑的领地，向东直指柳城。距离柳城还有二百里时，敌军才得知消息。
袁尚、袁熙与乌桓首领蹋顿、辽西单于楼班、右北平单于能臣抵之等率领数万骑兵迎战。八月，曹操登上白狼山，突然与敌军遭遇，敌军声势浩大。
曹操的军车辎重在后方，披甲的士兵不多，左右的人都很害怕。曹操登上高处，观察到敌军阵型不整，
于是下令全力攻击，派张辽为先锋，敌军大败，斩杀了蹋顿和其他重要首领，投降的胡人和汉人有二十多万。
辽东单于速仆丸以及辽西、北平的各路首领，抛弃了他们的族人，与袁尚、袁熙一起逃往辽东，还剩下几千骑兵。
起初，辽东太守公孙康依仗地势偏远，不肯归附曹操。等到曹操击败乌桓后，有人劝曹操趁机征讨公孙康，捉拿袁尚兄弟。
曹操说：“我正要让公孙康把袁尚、袁熙的首级送来，不用劳师动众。”