虽然ai产业链板块分化态势仍在延续，但可以看到板块中部分个股已先行出现转强的迹象。首先关注的便是算力核心标的中科曙光，股价逼近涨停的同时，也以85亿的成交额荣登榜首之位。消息面来看，从中科曙光的在互动平台获悉，公司已为“紫东太初”、“悟道2.0”等多个国内大模型训练提供算力支持。与智谱等ai厂商合作，为人工智能产业化落地提供高性能算力资源保障。而从技术面角度分析，虽然此前同样经历了较为剧烈的波动，但该股始终保持沿20日均线震荡向上的多头趋势，筹码也较为稳定，因此今日借消息面利好再度拉升也在情理之中。那么中科曙光以及cpo龙头剑桥科技，就可视为ai硬件端的两大锚定的个股，当其能够持续走高时，那么算力方向的赚钱效应有望得以进一步的延伸。
再来关注ai的下游应用端，万兴科技和昆仑万维这两只个股已率先展开反弹，呈现出止跌企稳的信号。故在ai主线的持续轮动下，在硬件方向集体回暖后，后续传媒娱乐的方向同样存在着一定的修复预期。不过需要注意的是，此时资金可能会集中于前排股之中，后续可重点留意相关核心个股短线回调结束后的右侧买点的机会。
当前tmt主线的调整或跟随市场调整，也就是宏观因素对整体市场的冲击或是tmt主线最大的风险。美联储政策预期转向宽松阶段，短期整体市场风险相对有限，tmt行情短期也难言见顶。此外，经济基本面弹性不足的情况之下，一季度财报和经济数据会对市场主线造成影响有限。1）方向：海外紧缩缓和与国内政策红利驱动后市向上逻辑未变；2）位置：行情刚至中段。从私募仓位、大股东增减持规模、指数换手率等三类市场结构指标来看,当前市场温度并不高；3）风格：进击中小成长。经济没有上行风险的情况下，中小成长将是超额收益核心主线。布局产业政策和产业趋势共振的机会，以tmt为代表，同时重视券商与贵金属板块投资机会。
市场分化比较大，所谓成长、景气方向正在出现资金出逃的现象。对比近期两市指数走势，沪指明显强很多。昨天沪指上涨，普涨出现，今天沪指却是普跌行情。
尽管指数仍旧上涨，但多数个股的下跌无疑敲响了警钟。所以我们一再强调普涨过程中一定注意锁定利润及时减磅。若无此定力，今天或许就是“银子化成了水”，尤其是早盘券商的诱多动作有着较强的欺骗性。
当前位置对市场做多意志是个考验。题材类板块的交替轮动将在很长一段时间内成为市场主流表现。市场正逐步消化基本面悲观预期，短期做多的概率在加大。目前热点较混乱，应通过主力资金运作轨迹来捕捉后期示范品种。
后市展望：涨跌自有道理，不是为了事后的解释，而是在事中甚至是事情开始的事后就能够发现端倪。为什么今天涨的最好的还是cpo还是光模块这些分支，还是因为这个分支是主线里最有业绩确定性的，是供应链的上游也是能明确按计算器的，所以机构进来的话是一定绕不开这个行业的。当然不能简单的用结果来反推过程，表面看这段时间拒绝抗跌，但实际上在这个位置一切皆有可能。类似的还有中科曙光（非荐股），为什么偏偏是这些票在逆板块逆大盘上涨，所以这段时间跟你们反复强调，无论是参与主线还是非主线，都尽量往机构上面靠，要么直接参与机构票，要么找机构品味的预判他们的预判。
昨天大盘强劲突破，今天在3400点整数关口略作整理，消化一下获利盘顺便等等五日均线，技术形态上更稳健一些。上证这次的突破是很扎实的，靠的是大金融和顺周期品种，叠加中字头助力，这种走法就是有经济复苏的基本面打底。权重的估值修复远比题材来得更平稳，拉大盘股的资金量也不是普通游资就做得到的。这是真突破，不是诱多。
一季度的经济数据超预期，cpi不高，已经预留了政策空间，不用担心收紧。居民存款大增，为股市行情的提供充足的后备力量，有赚钱效应出现的时候，存款大搬家就开始了。需要注意的是，去年二季度受疫情影响基数比较低，今年二季度经济增速可能比一季度明显加快。