数百艘木排顿时燃起大火，顺水往下游而去。油江水面本来就窄，数百艘木排足以遮蔽江面，远远望去，宛如一条火龙在江上奔涌。江东军见状大惊，甘宁急忙命令船队撤退。然而江东船队刚过急弯，转向不便，许多船只在急弯处相互碰撞，你拥我挤，互不相让，不多时便将水路堵住。甘宁呼喝了一阵，见无法恢复秩序，又转头见火船将至，只得无奈地命令弃船。
片刻之间，火船来到，将拥挤在一团的江东战船迅速引燃，烧成一片灰烬。江东军被焚烧、落水者，十之六七。仅有后军少部分战船逃脱，却也不敢停留，一路逃回长江上去了。
甘宁看得目眦欲裂，却又无可奈何。眼看霍峻率领船队顺江而下，弓弩齐发，往岸上射来，甘宁只得率领残兵败将寻路退走。
刘贤在营寨之中，看见上游江上燃起大火，随即下令：“命黄老将军即刻率兵五千，沿江截杀江东败兵。侯成、吕介率兵五千，随后进发，接应黄老将军。胡济率领三千弓弩手，沿油江列阵，堵截撤退的江东船队。傅彤谨守营寨，防备周瑜趁机偷袭。”
且说吕蒙、凌统本在要道埋伏，忽见油江之上燃起大火，吕蒙道：“不好，刘贤必是早有准备，甘宁船队有难，不可不救。”说着看了看凌统，道：“为保万全，我率兵先去救援甘宁，你随后进发。我知你与甘宁有仇，但如今同为主公效力，你切不可以私废公，贻误军机大事。”
凌统沉默不语。
吕蒙见状，长叹一声，只好率兵先行出发。不多时，在油江东岸的小道上遇到了甘宁。甘宁诉说遭遇曹军火船袭击，麾下船队尽没，士卒死伤大半。吕蒙听后，道：“刘贤早有准备，此战虽败，却不能全怪你。是我献计之时，考虑不周。眼下非是叙话之时，当从速撤退才是。”
于是二人寻路而退，正行之间，忽见前路上烟尘四起，原来是黄忠领兵杀到。
黄忠当道排开阵势，截住吕蒙、甘宁，两军战作一团。正厮杀间，侯成、吕介也率军赶到，杀入战团，吕蒙、甘宁腹背受敌，死伤惨重，正苦苦支撑，忽然一支兵马从斜刺里杀将进来，为首大将乃是凌统。救了吕蒙、甘宁，三将合兵一处，不敢恋战，只得杀出一条血路，往江岸而去。
黄忠、侯成、吕介等人追击了一阵，这才收兵回营。
战后统计，甘宁折兵三千余人，吕蒙、凌统各有数百，江东军合计损失四千余人。黄忠、侯成、吕介也伤亡了千余人。
这算是一场不折不扣的大胜仗了。
刘贤亲自出营，迎接凯旋的将士，军中奏起军乐，又杀猪宰牛，犒劳士卒，一时军中人人喜悦。
且说吕蒙、甘宁、凌统率领败兵回见周瑜，周瑜闻讯大怒，责骂甘宁道：“你也是经年老将，难道不知遇有狭窄道路当多派哨探，如何竟中了刘贤的火攻之计？”
甘宁跪伏请罪，吕蒙等将劝解，周瑜也知此败并非全是甘宁的责任，只得收了怒火，问众将道：“如今大败一场，该用何策击败刘贤？”